Riskiaversio
Wikipedia
Riskiaversio on taloustieteessä käytetty mitta ihmisten riskinottohalulle. Se kuvaa halukkuutta hyväksyä epävarma tulo verrattuna varmaan mahdollisesti alhaisempaan tuloon nähden. Jos riskiaversio eli riskin välttämista kuvaava luku on suuri, tarkoittaa se pienen varman tulon preferoimista epävarmaan tuloon nähden. Yleensä ihmisten ajatellaan olevan riskiä kaihtavia eli riskiaversiivisia.
Jos henkilölle tarjotaan vaihtoehtoisesti varmaa tuloa tai arpajaista, jossa voi voittaa 100 € tai ei mitään 50 % todennäköisyydellä. Henkilö on riskiaversiivinen, jos hän pitää alle 50 € varmaa tuloa parempana kuin arpajaista. Jos henkilö on indifferentti, on hän riskineutraali. Riskihakuinen henkilö taas haluisi saada yli 50 €, jotta valitsisi varman tulon.
Taloustieteessä riskiaversiota voidaan mitata hyötyfunktion avulle. Mitä jyrkempi on hyötyfunktion u(c) kaarevuus, sitä suurempi on kuluttajan riskiaversiivisuus. Koska hyöty funktiot eivät ole yksiselitteisesti määriteltyjä, koska niille voidaan tehdä monotoonisesti kasvava muunnos, tarvitaan yksiselitteinen mitta riskiaversiolle.
Absoluuttisen riskiaversion kerroin on Kenneth Arrow'n ja John W. Prattin kehittämä mitta. Se on määritelty:
.
Vakioisen absoluuttiseen riskiaversioon liittyy usein käytetty lyhenne CARA (engl. constant absolute risk aversion).
Relatiivisen riskiaversion kerroin on samojen taloustieteilijöiden kehittämä toinen mitta ja se on määritelty:
.
Siihen liittyy vastaavasti usein käytetty lyhenne CRRA (engl. constant relative risk aversion). Relatiivisen riskiaversion etuna on, että se toimiva mitta, vaikka henkilön riskiaversiivisuus muuttuisi riskiä kaihtavasta riskihakuiseksi jollain tulolla c.
