Black-Scholes
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En 1973, Fisher Black y Myron Scholes desarrollaron un modelo matemático para estimar el valor hoy de una opción europea para la compra (Call), o venta (Put), de acciones en una fecha futura. Este modelo luego se desarrolló para opciones sobre acciones que producen dividendos, y luego se adoptó para opciones europeas, americanas, y de monedas. Este modelo es llamado Black-Scholes
Donde:
Definiendo:
C es el valor de una opción de compra, opción europea. P es el valor de una opción de venta, opción europea. S es la tasa a la vista de la moneda que constituye el objeto de la opción. K es el precio marcado en la opción (Strike price). T es el tiempo expresado en años que aun faltan por transcurrir en la opción. rd es la tasa de interés doméstica. re es la tasa de interés extranjera. σ Es la desviación Standard de los cambios proporcionales en las tasas de cambio. N es la función de distribución acumulativa de la distribución normal. N (di) y N (dz) son los valores de las probabilidades de los valores de di y dz tomadas de las tablas de la distribución normal.
