Projected Unit Credit Method

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Bei der Projected Unit Credit Method (kurz PUCM, kaum verwandte deutsche Übersetzung: Verfahren der laufenden Einmalprämien) handelt es sich um ein versicherungsmathematisches Bewertungsverfahren für Verpflichtungen aus betrieblicher Altersversorgung, das im internationalen Rechnungslegungsstandard IAS 19 und in vielen ausländischen Rechnungslegungsstandards wie FAS 87 und FRS 17 vorgeschrieben ist. Im Gegensatz dazu wird für die Pensionsrückstellungen in der Steuerbilanz - und in der Regel auch in der deutschen Handelsbilanz - das Teilwertverfahren angewandt.

Bei der PUCM wird zu jedem Bewertungsstichtag nur der Teil der Verpflichtung bewertet, der bereits erdient ist. Der Barwert des erdienten Teils der Verpflichtung wird mit Defined Benefit Obligation (kurz DBO) bzw. - nach FAS 87 - Projected Benefit Obligation (kurz PBO) benannt. Der Teil der Verpflichtung, der im nächsten Jahr hinzuerdient wird, wird ebenfalls bewertet und als Service Cost (Dienstzeitaufwand) bezeichnet. Zusätzlich werden für das folgende Jahr Interest Cost (Zinsaufwand) und Expected Payments (erwartete Leistungen) ermittelt. Bei den Interest Cost handelt es sich um die Steigerung der Verpflichtung, die nur auf dem Zins beruht; Zinsträger ist die DBO am Anfang des Jahres, bereinigt um die Hälfte der erwarteten Leistungen. Schreibt man die DBO durch Erhöhung um die Service Cost und Interest Cost fort und zieht die Expected Payments ab, erhält man eine Schätzung für die DBO zum nächstjährigen Bewertungsstichtag. Abweichungen ergeben sich nur noch durch so genannte versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste oder durch Sondereffekte wie Leistungskürzungen.